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DFG project G:(GEPRIS)277689232

Einflussfaktoren der Informationsverarbeitung von Nachrichten und die resultierende Geschwindigkeit der Aktienpreisreaktion

CoordinatorHarm Schuett, Ph.D.
Grant period2015 - 2018
Funding bodyDeutsche Forschungsgemeinschaft
 DFG
IdentifierG:(GEPRIS)277689232

Note: In diesem Projekt sollen neue Erkenntnisse über den Informationsverarbeitungsprozess und dadurch die Geschwindigkeit, mit der Aktienpreise auf Unternehmensnachrichten reagieren, gewonnen werden. Die gegenwärtige Literatur führt zwei mögliche Gründe für verzögerte Reaktionen des Aktienpreises auf Unternehmensnachrichten an. Zum einen gibt es Anzeichen dafür, dass Investoren nicht allen wertrelevanten Unternehmensnachrichten gleichermaßen Aufmerksamkeit schenken (Unaufmerksamkeitseffekt). Zum anderen weisen bestehende Studien darauf hin, dass komplexere Nachrichten langsamer in Aktienpreise umgesetzt werden (Informationsassimilierungskosten). Bislang bestehen weder empirische Erkenntnisse zu den Gründen für Unaufmerksamkeit noch zum Zusammenspiel zwischen Unaufmerksamkeitseffekten und Informationsassimilierungskosten. Um diese Forschungslücke zu schließen, wird in vorliegendem Projekt der Aufbau eines neuen Datensatzes vorgeschlagen. Dieser stellt eine repräsentative Stichprobe aus allen öffentlich im Internet verfügbaren Nachrichten dar. Hiermit wird erstmals die empirische Separierung der Einflüsse von Unaufmerksamkeitseffekten auf die Geschwindigkeit, mit der Aktienpreise auf Unternehmensnachrichten reagieren, von Informationsassimilierungskosten ermöglicht. Ferner können die Effekte verschiedener Informationsattribute und -typen auf den allgemeinen Informationsverarbeitungsprozess ermittelt werden. Da schnelle Informationsverarbeitung eine zentrale Voraussetzung für effiziente Märkte darstellt, sollte dieses Projekt von Interesse für die wirtschaftswissenschaftliche Forschungsgemeinde, Praktiker sowie Regulierungsbehörden sein.
   

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 Record created 2023-02-02, last modified 2024-09-27
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